(资料图片仅供参考)
国泰海通证券认为,“十五五”新型能源规划明确风光主体地位,产业链价格较为平稳,光伏行业中长期配置价值凸显。两部委发布《新型能源体系建设“十五五”规划》,明确2030年风光装机占比超50%成为电力装机主体,同步设定非化石能源发电量、消费比重量化目标,统筹风光大基地、西电东送、分布式消纳、源网荷储配套建设,筑牢行业长期成长根基。产业链端,多晶硅、硅片、各类组件价格环比维持平稳,仅TOPCon电池片价格小幅回落,产业链价格整体筑底,有望逐步缓解行业成本竞争压力。上周板块小幅回调,当前板块TTM估值处于全行业靠前区间,估值修复趋势延续,在顶层能源转型政策持续加持、产业链价格逐步企稳的中长期逻辑支撑下,具备一体化产能与先进技术储备的光伏龙头配置价值持续凸显。
东兴证券认为,上半年光伏行业处于深度调整期,国内装机同比大幅下滑、产业链价格持续低位运行,企业普遍亏损、尾部产能加速出清,当前行业处于供需重构的底部区间。展望2026年下半年,建议关注三条主线,主线一:供给侧出清。高启停成本的硅料环节和一体化组件企业有望受益,主产业链供给出清,也有望后续带动辅材行业盈利改善。主线二:储能。布局储能PCS与系统集成的逆变器企业,与拓展储能业务的一体化组件企业,将充分享受行业增长红利。主线三:太空光伏。看好HJT、钙钛矿新技术成为适配太空极端环境的优选方案,利好相关电池组件生产企业及辅材企业。
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